数字主权已颁布其加密货币

多年后，当我们回顾 Facebook 的代币发行事件时，我们会发现它的意义远不止一个商业巨头的自我转变。这会是一场由加密经济发起的新金融革命，还是滑入威廉·吉布森所描述的赛博朋克深渊？只是身处其中的我们，不知道历史的大潮将走向何方。

未来已来，只是分布不均

2019 年 6 月 18 日，Facebook 宣布了其加密货币计划 Libra。尽管该项目的内部代号 GlobalCoin 已经被弱化，但其白皮书仍难掩雄心：“Libra 的使命是建立一个简单的、无国界的货币和金融基础设施，为数十亿人服务。”

在这个时代，互联网和数字技术已经成为像自来水一样的基础设施，连接着来自世界不同角落的人们。与此同时，17亿成年人仍与金融体系隔绝，无法享受传统银行提供的金融服务。 2005年，联合国提出了普惠金融的概念，旨在以较低的成本为小微企业、农民和低收入群体提供金融服务。这就是 Libra 项目诞生的背景和希望解决的问题。

（来源：Libra 白皮书）

Libra 的愿景由三大支柱支撑：

27 亿人口正在运行以访问加密货币生态系统

Libra 最关心的是其加密货币 Libra 币。很多人都好奇 Libra 币和比特币的区别。

比特币最初被设计为一种点对点电子现金支付系统。具有讽刺意味的是，由于缺乏内在价值挂钩，比特币的价格波动很大，以至于实际上无法用于交易支付。随着越来越多的挖矿节点加入算力大战，比特币的转账手续费飙升，原有场景的小额支付难以为继。事实上，市场上流通的大部分加密货币和代币不具备支付所需的稳定性和低成本，成为金融投机的工具。

促进价值交换的稳定币应运而生，旨在解决加密货币价格波动大、费用高的问题。目前市场上的稳定币分为三类：一类是以法币资产抵押（如Tether/USDT和TrueUSD/TUSD）为基础的稳定币，由特定机构接受和背书，背后是储备金基于法币资产的基金体系，稳定币 加密货币的铸造和销毁与法币储备密切相关；一类稳定币以加密资产抵押（如MakerDAO/DAI）为基础，以ETH等加密资产为基础，按一定的抵押率发行，留有足够的安全边际；还有一类稳定币，基于无抵押/算法的方法，希望稳定币的供应和销毁可以根据市场需求动态调整，达到稳定价格波动的目的。在实际操作中，算法稳定币由于容易陷入死亡螺旋而逐渐被造假。大多数稳定币都基于链下法定资产抵押品。

（按稳定币类型划分的资金，来源：2019 STATE OF STABLECOINS）

Libra Coin 就是这样一种“真实资产”储备由买卖 Libra 稳定币的竞争性交易所网络保护和支持。基于 GlobalCoin 为全球数十亿人服务的定位，LibraCoin 将被链接到一篮子法币，根据 Libra 白皮书章节，Libra 采用投资币和支付币分离的双币种模式，投资者通过购买投资币为 Libra 提供准备金，用于购买一系列低价- 用于价值锚定的波动性资产（包括稳定且信誉良好的央行提供的现金和政府货币证券），储备产生的投资收益将用于支付交易费用和基础设施成本。由一篮子法定货币和短期政府债券组成的货币基金，但更合适的比喻是国际货币基金组织。

稳定币在解决了价格波动和交易成本高的问题后，为跨境支付和实时结算提供了切实可行的解决方案。留给普通用户的挑战是如何掌握数字货币包、公钥和私钥的概念，以及如何保存自己的密钥和加密资产。对于大多数非技术背景用户来说，这是一个巨大的鸿沟。 Facebook 将推出数字钱包 Calibra，其私钥由 Facebook 托管，为用户提供更加人性化的体验。此外，Facebook 早在 2018 年 12 月就被曝正在测试 WhatsApp 的支付功能。如果 Libra 币用于 Facebook 系统（Messenger、WhatsApp、Instagram）和 Libra 盟友（Uber、Lift）之间的支付和结算，它可以为用户提供近乎无缝的体验。用户甚至不需要了解打车支付实际上是一种加密货币。

加密货币是区块链的杀手级应用，其技术方案越来越成熟。它的应用场景也清晰而广泛。仅跨境支付就是一个每年6000亿美元的市场。其背后，5%+的服务费和T+2到账时间是巨大的市场机会。

Facebook 对游戏最大的影响是其全球 27 亿用户，由此产生的网络效应远非 1000 万用户的比特币网络。比特币会死吗？大多数人不这么认为。比特币作为去中心化加密货币的代表具有独特的价值，Ripple、IBM World Wire等致力于跨境机构间清算结算的区块链网络更容易受到Libra的影响。

更有可能的是，Libra凭借其网络效应完成了互联网用户对加密货币的认知和教育，加密货币浪潮从此成为不可逆转的趋势。

区块链作为价值转移的基石

支撑 Libra 愿景的一个重要基石是其区块链基础设施。此次 Libra 发布了三份技术白皮书，分别对应其区块链协议、智能合约编程语言 Move 和分布式共识算法。

Libra 区块链毫不意外地选择了许可区块链作为起点。比特币、以太坊等无许可区块链已被验证交易吞吐量有限，可扩展性存在较大瓶颈。中本聪共识型共识算法需要更高的算力，因为能源消耗带来的环境污染也被诟病。许可区块链中的节点成员以许可的方式加入，不会面临女巫攻击的麻烦，并且通常可以使用性能更高的 BFT 类型的共识算法。 IBM 主导的 Hyperledger Fabric，R3 开发的 Corda，以及基于银行公开发行的第一个稳定币 J.P. Morgan Coin 的 Quorum，都是许可的区块链路线。

（来源：Libra 区块链白皮书）

Libra 区块链的设计目标是支持至少 100 个成员节点（Libra 协会）。成员）和数十亿的账户地址，在技术设计和架构取舍上付出了很多努力。传统的 BFT 共识算法对网络通信的要求很高。当成员节点数量增加时，网络通信开销显着增加。 PBFT 在十几个节点的网络中已经是极限了。 Libra 采用的共识协议 LibraBFT 基于 VMware Research 发布的 HotStuff 协议。它对共识提案验证过程进行了大量优化，与其他BFT协议相比，其性能和安全性都有很大提升。根据其白皮书，LiberBFT 的设计目标是 1000tps 的交易吞吐量和 10s 的交易识别时间（比特币网络对应的值是 7tps 和 1 小时）。为了支持数十亿用户的交易量，Libra 区块链在数据结构上也做了很多简化，只使用了 Merkle Tree 和易于访问的简单数据结构，并没有遵循基于区块打包的设计交易。

Libra 的主要技术亮点是 Move，一种专为智能合约设计的编程语言。与隔壁的谷歌相比，它更强调工程（golang）。多年来，Facebook在Haskell、OCaml等方向的投资，表现出较好的PLT（编程语言理论）积累。 Move 语言侧重于资产作为一流资产、安全性、灵活性和可验证性。智能合约通过静态类型系统和线性逻辑约束（资源类型）更容易验证，确保资源永远不会被复制和隐式丢弃，并且还禁止编程语言中常见的动态调度等功能。智能合约由于其不可变的性质和控制数字资产的重要性，一直在安全性方面受到挑战。通过在智能合约编程中添加更多约束以增强稳健性，Move 绝对是在正确的轨道上。

Libra 区块链旨在成为能够支持数十亿用户的金融基础设施。 Libra 协会最大的野心是在 5 年内将 Libra 发展成一个无需许可的网络。挑战不亚于将 ARPANET 扩展到当今的互联网。尽管很多人并不乐观，但毫无疑问，这在 Libra 的路线图中。

升级金融基础设施的代际陷阱

坦率地说，Libra 区块链的技术进步并没有什么惊人的突破。我们也看到了一些业内同仁从技术角度的鄙视。但是，如果忽视这一波以 Libra 为代表的区块链浪潮，你可能会遇到升级金融基础设施的世代陷阱。

相比Facebook的All in区块链大战，大部分巨头对区块链的全面投资仍犹豫不决，处于技术积累阶段。 Libra 或可借此机会在技术壁垒、生态建设和监管测试三个维度建立优势。

也许扎克伯格在哈佛宿舍写第一个版本的facebook时使用的PHP技术可以称为成熟和简单，但支持当今27亿用户的技术体系远非简单。任何系统承载大规模用户后，其面临的技术复杂度和挑战都会成倍增加。 Facebook 一贯的风格是快速行动，打破常规。未来构建规模效应的Libra，将在区块链上形成壁垒级的技术积累。

像互联网一样，区块链的价值被规模效应放大。在合作伙伴方面，Libra 在联盟成立初期就展现了出色的业务拓展能力。从万事达、PayPal、Visa等支付巨头，到ebay、Uber、Spotify等交易龙头，再到coinbase等区块链龙头，围绕全球交易这一主题已经建立了较为完整的生态系统。在商家和用户端，Libra 拥有全球首个封闭的互联网生态系统。在开发者方面，Facebook 以构建应用程序开发平台和孵化 Zynga 等独角兽而闻名。扎克伯格打造 Libra 的最大动机，无疑是在 Facebook 之外打造一个值得信赖的生态平台，而 Facebook 一直因隐私问题而饱受诟病。

（来源：）

Libra 从一开始就注定要相遇，当时它设定了无国界货币和金融基础设施的目标。强有力的监管挑战。因此，无论是技术建设（拥抱RegTech），还是协会治理机制的设计，还是人才招聘的华尔街化（法律和游说）中国加密货币违法吗，都做好了监管的准备。事实上，在 Libra 白皮书发布的一天之内，就受到了央行等监管机构的强烈挑战。当其他科技公司还在闭门开发技术时，Libra 会敞开大门，积极联系监管部门，积累更多经验。

对于中国的金融和互联网行业来说，Libra应该给我们带来安居乐业的危机感。

由于后发优势，中国市场跳过信用卡，直接进入移动支付和无纸化现金时代。以支付宝、微信支付为代表的移动支付在世界上确实遥遥领先。曾参与欧洲某支付公司CEO组织的中国考察访问。参观路线是用微信和支付宝买早餐、坐地铁、打车、逛超市。每个普通中国人都习惯了无纸化现金的一天。支持这一切的中国国家金融通信网络（CNFN）和中国现代支付系统（CNAPS）也是当今世界上最先进的国家基础设施。

但是，我们应该认识到中国加密货币违法吗，这种优势是基于市场和技术的后发优势，以及外汇管制和防火墙的双重保护。分布式账本技术（DLT）代表了一种基于中心化系统的清算结算系统和支付基础设施，其本质上是不同的，具有代际超越的潜力。区块链技术与互联网相结合，显示出跨越主权和物理边界的渗透性，与任何主权货币的支付网络竞争。目前，我们在人民币国际化的道路上还处于起步阶段。如果我们还对“四个新发明”沾沾自喜，不加快区块链技术的发展，恐怕在数字经济时代金融基础设施的升级上会遇到代沟。陷阱。

Libra 会成为超主权货币吗？

Libra 协会总部位于瑞士日内瓦，因为瑞士对区块链技术始终保持中立和开放态度。其主要职责之一是管理 Libra 储备并控制 Libra 经济的稳定和增长。只有 Libra 协会可以铸造和销毁 Libra 货币。是的，Libra 协会是加密货币的中央银行。就其跨国属性而言，如果IMF代表了世界各国政府的利益，那么Libra协会有望成为数字经济时代全球资本的代表。在民粹主义抬头、地缘政治冲突频发的今天，跨国资本所代表的利益明显偏离了主权政府。

Libra 会成为超主权货币吗？答案是肯定的。在货币发行过多和政府不信任的第三世界国家，人们一直在寻找储存和控制合法劳动成果的方法。过去的答案是难以储存的黄金、难以获得的美元以及容易丢失的其他加密货币。随着推广和渗透，Libra 可能会成为新的答案。

Libra 会颠覆美元霸权吗？答案是可疑的。 Libra 协会的成员主要是美国公司，其实施也将优先受到美国当局的监督。 Libra 币的稳定性、低通胀和全球流动性，本质上是建立在以美元为主导的国际货币体系之上。它的命运或许与SDR相似，仍然无法摆脱美元体系的控制。

Libra 会对中国的数字经济产生影响吗？非常不可能。得益于外汇管制和防火墙的双重保护，中国的数字经济在很长一段时间内仍将是一个私有领域。然而，值得一提的是，我们与世界互联网的隔离并不像许多人想象的那么彻底。据 Pivotal Research Group 统计，2018 年 Facebook 来自中国广告商的总收入估计为 50 亿美元，约占其总销售额的 10%，这足以让 Facebook 跻身中国互联网上市公司前七名（来源）。

去中心化浪潮又来了

当蒂姆·伯纳斯-李爵士在近 30 年前为我们带来 Web 时，互联网的承诺是建立一个更加开放、平等和透明的世界。然而，以facebook为代表的互联网巨头却让我们失望了。通过建立以信息垄断和网络中介为核心的商业模式，巨头们将我们封闭在自己的孤岛中，侵犯了我们的隐私，并出售了我们的数据。 Facebook在全球拥有27亿用户，超过世界上人口最多的主权国家，接近互联网总人口的3/4，占世界总人口的35%。外国朋友曾经告诉我，互联网是许多用户的脸书。正如赛博朋克所描绘的，跨国公司超越了物理主权的界限，在数字前沿建立了垄断地位。

Libra 项目基于扎克伯格对剑桥分析等一系列事件所造成的社会影响的反思。当前的商业模式是问题的根源吗？ Facebook 成立了 Calibra，这是一家独立于社交服务的子公司，以推进 Libra 计划。他还表示，facebook只会领导成立Libra协会，2019年后交出领导权，之后作为普通会员，帮助协会自主运行。无许可区块链的目标使 Libra 直接进入更开放的互联网。 Libra 白皮书展现了富有同情心和进取精神。通过建立一种简单、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施，更多人将能够获得金融服务和廉价资本。控制自己合法劳动成果的固有权利。

但是，这次我们可以信任 facebook 吗？

文/ThoughtWorks刘尚奇